节能环保领域迎来新商机 细分或先受益

国务院日前印发《节能减排“十二五”规划》，明确了10项节能减排重点工程，中央和地方将进一步加大资金支持力度。据测算，节能减排重点工程规划投资需求将达到2.36万亿元。

《规划》提出的重点工程包括：节能改造工程、节能产品惠民工程、合同能源管理推广工程、节能技术产业化示范工程、城镇生活污水处理设施建设工程、重点流域水污染防治工程、脱硫脱硝工程、规模化畜禽养殖污染防治工程、循环经济示范推广工程、节能减排能力建设工程。这为中国节能环保产业发展划定了方向。

事实上，各地推动节能减排的努力一直没有放松。在宁夏回族自治区中宁新材料循环经济示范区里，天元锰业有限公司是世界zui大的电解锰生产商，年产量突破20万吨。快速发展曾带来污染的困扰，而正是循环经济实现了“变废为宝”：废水循环利用项目每年可节水100万立方米，余热回收项目每年可发电1.2万千瓦时；新技术使“边角料”变成新产品，自家的生产废渣变为别家的重要原料。产业协作、上下游配套、资源循环综合利用的集群发展模式，正使园区加速工业转型优化。“企业的发展思路正在改变。”天元锰业副总高学祥向记者表示，循环经济不仅减少排放，还完善了企业战略布局，提升了综合竞争力。他表示，《规划》的出台令人振奋，公司刚成立环保技改小组，下一步用于节能改造、科技研发的投入很高，期待《规划》能提供资金和人才支撑，为今后发展带来新机遇。

网易财经根据各个券商对节能环保行业的策略汇总如下：

国都证券表示，“十二五”节能减排重点工程主要分为：1）节能改造工程：包括锅炉（窑炉）改造和热电联产、建筑节能、电机系统节能、余热余压利用、交通运输节能、绿色照明等；2）合同能源管理推广工程：支持重点用能单位采用合同能源管理方式实施节能改造，加强对合同能源管理项目的融资扶持，至2015年节能服务产业总产值达到3,000亿元；3）城镇生活污水处理设施建设工程：“十二五”期间全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4300亿元，其中污泥处理处臵、再生水利用的设施建设投资分别为347亿元、304亿元；4）脱硫脱硝工程：完成4亿千瓦现役燃煤机组脱硝设施建设，对7000万千瓦燃煤机组实施低氮燃烧技术改造，到2015年燃煤机组脱硫效率达到95%，脱硝效率达到75%以上；5）循环经济示范推广工程：开展资源综合利用、废旧商品回收体系示范、“城市矿产”示范基地、再制造产业化、餐厨废弃物资源化、产业园区循环化改造、资源循环利用技术示范推广等重点工程建设。6）重点流域水污染防治工程：推动受污染场地、土壤及其周边地下水污染治理，重点推进湘江流域重金属污染治理；大力推进重点行业污水处理设施建设。

渤海证券表示，进入“十二五”第二年的下半年，行业投资增速将加快，而部分公司的收入结算主要集中在四季度，我们认为12年行业总体业绩增长较为确定。鉴于节能环保行业在经济结构转型中将发挥着重要作用，我们建议关注行业未来较强的成长性以及相关政策出台的利好可能给板块带来阶段性的投资机会。我们重点选择增长确定、能够在发展空间较大的细分市场中提供产品和服务并且有一定估值优势的公司，推荐碧水源、龙净环保、龙源技术、桑德环境、雪迪龙和迪森股份。

长江证券表示，在经济结构转型的大背景下，环保行业或成为一个长期的热点，对环保行业持“推荐”评级，建议重点关注两类公司：一是业绩稳定且估值相对处于行业较低估值的公司，如桑德环境、维尔利、天立环保；二是业绩存在超预期可能性和业绩高增长的公司，如盛运股份。

莫尼塔表示，依然看好环保板块的相对收益。在经济整体下滑的过程中，市场会更加关注政府扶持的方向，而环保板块是明显受益的板块之一。而从中报来看，环保板块确实表现除了较好的增长。无论是从基本面还是估值面，环保板块都是比较好的选择，维持“强于大市”的评级。